Χθες το υπουργικό συμβούλιο, έπειτα από εισήγηση του υπ. Οικονομικών Φ. Σαχινίδη, έλαβε τις πρώτες θετικές αποφάσεις για το μέλλον των ελληνικών τραπεζών «Θωρακίζονται» μέσω του EFSF οι ελληνικές τράπεζες, με αποτέλεσμα η ζημιά από το PSI να είναι μικρότερη κατά 7 με 8 δισ. ευρώ, και έρχονται τα πρώτα 25 δισ. ευρώ για την ανακεφαλαιοποίησή τους.
Χθες το υπουργικό συμβούλιο, μετά από εισήγηση του υπ. Οικονομικών Φ. Σαχινίδη, έλαβε τις πρώτες θετικές αποφάσεις για το μέλλον των ελληνικών τραπεζών, καθώς θα μπορούν να γράφουν στα βιβλία τους το 100% της αξίας των νέων ομολόγων που έλαβαν μετά το «κούρεμα» κατά 53,5% στα παλιά ομόλογα του ελληνικού δημοσίου, με αποτέλεσμα να είναι μικρότερες οι ζημιές από το PSI.
Επίσης ενέκρινε τη χρήση μετατρέψιμων ομολόγων (CoCos) στην ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών. Τα CoCos είναι μορφή κεφαλαίου που μπορεί να μετατραπεί σε κοινές μετοχές. Θεωρούνται πιο ήπια και ευέλικτη μορφή αύξησης κεφαλαίου, καθώς έχουν μακρύτερο χρόνο αποπληρωμής και είναι «φιλικά» για τους μετόχους.
Ειδικότερα, εγκρίθηκε η χρήση κρατικών εγγυήσεων για τα νέα ομόλογα που λαμβάνουν οι τράπεζες σε σχέση με το PSI+, καθώς το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας θα εγγυάται το 100% της αξίας των νέων ομολόγων, καλύπτοντας έτσι τη διαφορά που προκύπτει από την ονομαστική αξία με την καθαρή παρούσα αξία.
Τα νέα ομόλογα
Η απόφαση είναι σημαντική, καθώς τα νέα ομόλογα που έλαβαν οι τράπεζες στο πλαίσιο του PSI+ είναι διαπραγματεύσιμα σε τιμές κατά 80% χαμηλότερες από την ονομαστική τους αξία. Εγγράφοντας το 100% της αξίας των νέων ομολόγων στα βιβλία τους μειώνεται η λογιστική ζημία και τα κεφάλαια που θα χρειαστούν για την ανακεφαλαιοποίησή τους κατά περίπου 8 δισ. ευρώ. Παράλληλα, υπάρχουν μεγαλύτερες διασφαλίσεις ότι οι τράπεζες θα παραμείνουν ιδιωτικές και ότι οι μέτοχοι θα συμμετάσχουν στις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
Οι τελικοί όροι της ανακεφαλαιοποίησης θα ανακοινωθούν μετά το Πάσχα και μέχρι τις 20 Απριλίου, ημέρα που θα πρέπει οι τράπεζες να ανακοινώσουν τα οικονομικά τους αποτελέσματα για το 2011 και τις τελικές ζημίες που θα εγγράψουν στους ισολογισμούς τους λόγω του PSI+.
Σημειώνουμε ακόμα ότι το EFSF θα στείλει την πρώτη μεγάλη δόση του δανείου στις 17 Απριλίου με τη μορφή ομολόγων και το ΤΧΣ θα εκδώσει αμέσως εγγυήσεις προς τις τράπεζες για να καλυφθούν οι ανάγκες τους έναντι των ζημιών από το «κούρεμα» του ελληνικού χρέους και τη διαγνωστική μελέτη της BlackRock για τις επισφάλειες.
Το μέχρι στιγμής σχέδιο για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών προβλέπει ότι τα κεφάλαια θα δοθούν σε τρεις δόσεις. Τα 25 δισ. ευρώ θα έρθουν άμεσα, το δεύτερο μέρος στα τέλη του 2012 και η τελευταία δόση, αν χρειαστεί, το 2013.
